Вестник профессиональных бухгалтеров № 4 за 2021 год

Финансы, денежное обращение и кредит

Finance, Money Circulation and Credit

Оценка рыночной стоимости проблемных прав требования

Л.И. Хоружий, Ю.Н. Катков, Н.Ю. Трясцина, М.С. Галкин

В научно-методической литературе, а также в российской практике оценочной деятельности отсутствует достаточный опыт и информация по оценке стоимости проблемных долговых активов. В условиях ухудшения финансово-экономического состояния корпоративного сектора и роста проблемной задолженности в кредитных портфелях банков рассмотрение методологических и практических основ процесса оценки стоимости прав требования по кредитным договорам приобретает особо актуальный характер. В статье представлена методика и практический пример оценки рыночной стоимости проблемных прав требования. Представлены ключевые факторы формирования стоимости прав требования при двух возможных сценариях урегулирования задолженности — реструктуризации и банкротстве. Рассмотрены возможности применения оценочных подходов и методов в процессе оценки проблемных долговых активов с учётом их правовой и экономической специфики. Рассмотрен практический пример оценки обеспеченных залогом прав требования к компании, находящейся в состоянии банкротства, в рамках доходного подхода методом дисконтирования денежных потоков. Результаты исследования могут быть использованы специалистами залоговых подразделений банков для анализа качества выданных кредитов, профессиональными оценщиками, а также специалистами в сфере МСФО и аудиторами для анализа справедливой стоимости проблемных долгов.

Assessment of the Market Value of Distressed Claims

Lyudmila I. Khoruzhy, Yuriy N. Katkov, Nina Yu. Tryastsina, Maksim S. Galkin

In the research and methodological literature, as well as in the Russian practice of appraisal activities, there is no sufficient experience and information on assessing the value of distressed debt assets. Amid the deteriorating financial and economic environment of the corporate sector and the growth of distressed debts in the loan portfolios of banks, review of the methodological and practical foundations of the process of assessing the value of claims under loan agreements becomes especially relevant. This paper contains a methodology and a practical example of assessing the market value of problematic rights of claim. The key factors in the value formation of the rights of claim are presented for two possible scenarios of debt settlement — restructuring and bankruptcy. The possibilities of using valuation approaches and methods in the process of assessing distressed debt assets, taking into account their legal and economic specifics, are considered. A practical example of assessing the rights of claim secured by pledge against a company in a state of bankruptcy within the framework of the income approach using the discounted cash flow method is reviewed. The results of the study can be used by specialists of the collateral divisions of banks to analyze the quality of issued loans, professional appraisers, as well as specialists in the field of IFRS and auditors to analyze the fair value of distressed debts.

Новый подход Федеральной налоговой службы России к проверке внутригрупповых расходов

Л.Е. Бурлака

В статье анализируется основная и наиболее актуальная проблема большинства холдинговых компаний в области налогообложения — оспаривание налоговыми органами правомерности признания внутригрупповых расходов в налоговой базе по налогу на прибыль организаций. Как правило, у фискальных ведомств возникают сомнения в реальности оказания услуг взаимозависимой организации, а также в том, что цена сделки соответствует рыночному уровню. Кроме того, со стороны налоговых органов можно наблюдать негативный тренд переквалификации выплат по трансграничным операциям в выплаты пассивного дохода в адрес акционеров или иных компаний холдинга, что влечет доначисление налога на доходы иностранных юридических лиц. Более того, налоговые органы могут попытаться оспорить предъявление входящего налога на добавленную стоимость к вычету по внутригрупповым расходам. Данная статья обобщает основные шаги «тесты», которые используют налоговые органы при проверке внутригрупповых услуг, что позволит холдинговым структурам своевременно оценивать соответствующие налоговые риски и разграничивать расходы на услуги, приобретаемые с целью развития и увеличения прибыльности российского налогоплательщика и расходы на услуги, направленные на обеспечение интересов акционеров или иных компаний группы.

The Russian Federal Tax Service's New Approach to the Inspection of Intra-Group Expenses

Liya E. Burlaka

The paper analyzes the main and most pressing taxation issue of most holding companies — the tax authorities’ challenge to the legality of recognizing intra-group expenses in the tax base for corporate income tax. In general, tax agencies have doubts about the reality of providing services to an interdependent organization, as well as that the transaction price corresponds to the market level. In addition, there is a negative trend of tax authorities’ reclassification of payments on cross-border transactions into payments of passive income to shareholders or other companies of the holding, which entails an additional tax on income of foreign entities. Moreover, tax authorities may try to challenge the submission of incoming value added tax for the deduction of intra-group expenses. This paper summarizes the main steps/ tests that tax authorities use while inspecting intra-group services, which will allow holding companies to timely assess the relevant tax risks and differentiate between the costs of services purchased in order to develop and increase the profitability of the Russian taxpayer and the costs of services aimed at ensuring the interests of shareholders or other companies of the group.

Налоговая политика кризисного периода предопределяет риски государства и налогоплательщиков

Н.И. Малис, Л.П. Грундел

Сложное положение бюджета федерации и субфедеральных бюджетов предопределяет необходимость корректировки налогового законодательства, в первую очередь с целью получения дополнительных доходов путем реализации фискального потенциала налогообложения. Несомненный налоговый потенциал связан с реформированием механизма НДФЛ, но принятые меры введения повышенной ставки налога с высоких доходов и паушальный налог на бенефициаров КИК нельзя назвать введением прогрессивного налогообложения, хотя вероятность такого мероприятия налоговой политики не исключается и представляется весьма вероятной. Резкий рост акцизов на табачные изделия может спровоцировать снижение налоговых поступлений из-за роста нелегального оборота продукции. Одновременно необходимо согласовать и адаптировать ставки акцизов на табачную и алкогольную продукцию со странами СНГ в связи со спецификой прохождения соответствующих товаров через таможенную территорию РФ. В рамках заявленных задач в основных направлениях налоговой политики в перспективном векторе предложено уточнение норм законодательства в сфере трансфертного ценообразования при определении цен для целей налогообложения в части устранения правовой неопределенности в отношении порядка исчисления суммы доходов по сделкам в ситуациях, когда лицо, получающее доход по таким сделкам, не исчисляет налог на прибыль организаций или сделка совершена с участием комиссионера (агента). Кроме этого предполагается снижение административной нагрузки на бизнес, что приведет к увеличению эффективности деятельности компаний и возможности сохранения рабочих мест, а также уровня заработной платы. Несомненно, что мероприятия налогового контроля и налогового администрирования увеличивают рост налоговых рисков налогоплательщиков, но при этом способствуют росту налоговых доходов.

In Time of Crisis Tax Policy Predetermines the State and Taxpayers Risks

Nina I. Malis, Larisa P. Grundel

Complex situation of the federal and subfederal budgets predetermines the need to adjust tax legislation, primarily in order to generate additional income by realizing the fiscal potential of taxation. The undeniable tax potential is related to the reform of the personal income tax mechanism, but the measures taken to introduce an increased tax rate on high income and a lump-sum tax on beneficiaries of the controlled foreign companies (CFC) cannot be called the progressive taxation, although the likelihood of such tax policy is not excluded and seems very likely. A sharp growth of tobacco taxes may trigger a decrease of tax revenues due to an increase in illegal turnover of products. At the same time, it is necessary to coordinate and adapt tobacco and alcohol taxes with the CIS countries because of the passage specifics of the relevant goods through the customs area of the Russian Federation. Within the framework of the stated tasks in the main directions of tax policy in the perspective vector, it is proposed to clarify the legislation norms in transfer pricing when determining prices for tax purposes in terms of eliminating legal uncertainty regarding the procedure for calculating the amount of income in situations, when the person receiving income from the transactions does not calculate the income tax of the organizations or the transaction is made with the participation of the commission agent. In addition, it is planned to reduce the administrative burden on business, which will lead to an increase in the companies efficiency and the possibility of preserving jobs, as well as the level of wages. There is no doubt that the measures of tax control and tax administration increase the tax risks of taxpayers, but at the same time contribute to the growth of tax revenues.

К вопросу о положении страховых взносов в Российской Федерации

А.Е. Иванова

В настоящее время страховые взносы имеют существенное значение в обеспечении стабильного функционирования экономики страны. Однако проблематике страховых взносов уделяется недостаточно внимания со стороны научных исследований, поскольку основным объектом исследований в ряде случаев становятся государственные внебюджетные фонды, а не обязательные страховые взносы как таковые. Тем не менее, страховые взносы, являясь частью социального страхования граждан, играют важную общественную роль. Поэтому изучение страховых взносов на сегодняшний момент остается актуальным, в особенности в связи с изменяющейся ситуацией, которая происходит в мире и непосредственно влияет на функционирование экономики Российской Федерации. В статье проведен анализ основных проблем, которые сопровождают страховые взносы, поставлен вопрос о целесообразности регрессивной шкалы налогообложения и предложены возможные направления совершенствования.

On the Situation of Insurance Contributions in the Russian Federation

Anastasiya E. Ivanova

Today, insurance contributions are essential in ensuring the stable functioning of the country’s economy. However, the problem of insurance contributions is not given enough attention by scientific research, since the main object of research in most cases is state extra-budgetary funds, and not mandatory insurance contributions. Nevertheless, insurance contributions as a part of the social insurance of citizens, play an important social role. Therefore, the study of insurance contributions remains relevant at the moment, especially in connection with the changing situation that is happening in the world and directly affects the functioning of the economy of the Russian Federation. The paper analyzes the main problems connected to insurance contributions. The issue of the advisability of a regressive scale of taxation is raised and the possible areas for improvement are proposed.

Особенности организации финансового планирования в некоммерческой организации — получателе бюджетных средств

И.С. Рябова

В настоящей статье исследуется практика организации финансового планирования в некоммерческих организациях, получающих бюджетные средства, которая обладает существенными особенностями по сравнению с коммерческими организациями и некоммерческими организациями, не являющимися получателями бюджетных средств. Автором выявлены особенности финансового планирования в некоммерческих организациях на основе анализа отечественного и зарубежного опыта. Дана сравнительная характеристика предлагаемых различными зарубежными авторами подходов к определению и проведению финансового планирования в тех некоммерческих организациях, которые получают бюджетные средства, дано их критическое осмысление. В настоящем исследовании выявлены общие для общемировой практики элементы финансового планирования в некоммерческих организациях, а также особенности, присущие зарубежной практике, касающиеся налогообложения, сроков, фандрайзинга, целесообразности инвестирования, которые не характерны отечественным подходам. В статье также представлено подробное изучение отечественной практики финансового планирования в некоммерческих организациях, получающих бюджетные средства. Автор рассмотрел нормативные требования к организации финансового планирования в организациях, получающих средства из бюджета, а также критически осмыслил структуру плановых документов, регламентируемых для НКО, выявив их видовой состав и особенности каждого из них. На основании проведенного анализа отечественного и зарубежного опыта организации финансового планирования в некоммерческих организациях, которые получают бюджетные средства, определены те элементы зарубежной практики, которые могли бы быть использованы для улучшения сложившихся подходов к планированию в Российской Федерации.

Features of Financial Planning in the Non-Profit Organization — Recipient of Budget Funds

Irina S. Riabova

The practice of financial planning in non-profit organizations — recipients of budget funds is researched in this paper. This process has significant features in comparison with commercial organizations and non-profit organizations that don’t receive budget funds. On the basis of domestic and foreign experience analysis the author identifies the specific traits of financial planning in non-profit organizations. A comparative analysis of the approaches proposed by some foreign authors to the definition and conduct of financial planning for non-profit organizations -recipients of budget funds is given. This study reveals common elements of financial planning in non-profit organizations worldwide, as well as features of taxation, timing, fundraising and investments, which are not used in domestic practice. The paper also presents a detailed research of financial planning in non-profit organizations that receive budget funds in Russia. The author has reviewed the regulatory requirements for the process of financial planning in organizations — recipients of budget funds, and also critically comprehended the structure of NPO’s planning documents, identifying their composition and features. Based on the analysis of domestic and foreign experience of financial planning in the non-profit organizations that receive budget funds, the elements of foreign practice that could be used to improve the existing approaches to planning in the Russian Federation are defined.

Как «переходные» механизмы налогообложения цифровой отрасли становятся постоянными

Л.И. Шилин

Предметом исследования являются теоретические и практические аспекты применения разных форм налогообложения цифровых компаний в мире, а также перспективы дальнейшего применения налога на цифровые услуги в качестве главного механизма в рамках действия 1 плана BEPS. Особое внимание уделяется практике применения налога на цифровые услуги в европейских государствах, а также перспективам применения такого налога в Российской Федерации. Приводится сравнительный анализ разных форм налогообложения цифровых услуг в 8 европейских государствах на основе анализа состава налогооблагаемых баз и применимых ставок налога. В работе применялись такие методы научного познания, как анализ, синтез, индукция, дедукция, сравнительный метод. Информационную базу составили нормативные и законодательные акты, электронные ресурсы ОЭСР и официальные документы Еврокомиссии. Основными выводами исследования являются: ввиду сложной структуры концепции подхода Pillar 1, а также высокой степенью неопределенности ведущих мировых налоговых администраций к предложенной ОЭСР концепции, налог на цифровые услуги имеет шанс стать главным и единственным механизмом борьбы с вызовами налогообложения цифрового бизнеса в мире и в частности в Европе.

Digital Industry: How Transitional Taxation Mechanisms Become Permanent

Leonid I. Shilin

The subject of the study is the theoretical and practical aspects of the application of various forms of digital companies’ taxation in the world, as well as the prospects for further application of digital services tax as the main mechanism within the framework of the 1st BEPS plan. Special attention is paid to the practice of applying digital services tax in European countries, as well as the prospects for applying such tax in the Russian Federation. A comparative analysis of different forms of digital services taxation in 8 European countries based on the composition of tax bases and applicable tax rates is provided. Such methods of scientific cognition as analysis, synthesis, induction, deduction and comparative method were used in the research. The information base consists of regulatory and legislative acts, electronic resources of the OECD and official documents of the European Commission. After the research the author has made a conclusion, that due to the complex structure of Pillar I concept, as well as a high degree of uncertainty of the world’s leading tax administrations to the concept proposed by the OECD, the digital services tax has a chance to become the main and the only mechanism to challenge the digital business taxation issues in the world and in particular in Europe.