СУБЪЕКТ НЕГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА

УДК 336.6

Оценка факторов, влияющих на финансовое положение угледобывающих организаций России
Assessment of the factors affecting financial condition of the Russian coal industry

Национальный исследовательский Томский государственный университет, Россия, Томск National Research Tomsk State University, Russia, Tomsk
Софья Владимировна Бокатая Sophia Bokataya
аспирант кафедры финансов и учета Postgraduate student of the Finance and Accounting Department
e-mail: bokatayasv@gmail.com e-mail: bokatayasv@gmail.com
Наталья Сергеевна Кукушкина Natalia Kukushkina
аспирант кафедры финансов и учета Postgraduate student of the Finance and Accounting Department
e-mail: natalikemku@mail.ru e-mail: natalikemku@mail.ru
634050, г. Томск, пл. Ново-Соборная, д. 1, стр. 2 (корпус 12), ауд. 218. Of. 218, 1-2-12, Novo-Sobornaya sq., Tomsk, Russia, 634050.
Тел.: +7 (3822) 783-679. Phone +7 (3822) 783-679.

В данной статье авторами проанализированы основные факторы, влияющие на финансовое положение организаций добывающей отрасли. Дана оценка текущего состояния отдельных угледобывающих организаций. Проанализирована и отражена динамика цен на угольную продукцию. Авторами осуществлена группировка факторов воздействия на финансовое положение угледобывающих организацией, определены основные риски, присущие отрасли.

This article analyses the major factors affecting financial condition of the organizations in the extractive industry. The authors give an estimation of the current state of several coal producers. Movement of coal prices is analyzed and displayed. The authors have grouped the factors affecting financial condition of the coal producers and identified the principal risks inherent to the industry.
Ключевые слова: финансы; угольная отрасль; цена угля; финансовый анализ; финансовые коэффициенты; трансфертное ценообразование; горношахтное оборудование; риски. Keywords: finance; coal industry; coal price; financial analysis; financial ratios; transfer pricing; mining equipment; risks.

За последние десять лет в угледобывающей отрасли России наметились негативные тенденции. Для угледобывающих организаций достаточно сложным периодом были 2008 и 2009 годы. С 2010 по 2012 год наметилось некоторое улучшение, но начиная с 2013 года происходит стабильное снижение объемов добычи угля, в первую очередь вызванное отсутствием спроса.

Снижение спроса на уголь напрямую связано с мировым экономическим кризисом, падением мировых цен на уголь, отсутствием спроса на уголь на европейских рынках. Негативным фактором является и ухудшение условий инвестиционной политики, повышение процентных ставок по кредитам. Угледобывающая отрасль весьма чувствительно реагирует на изменение процентных ставок, так как процесс эксплуатации угольных предприятий, особенно с подземным способом добычи, невозможен без привлечения кредитных источников финансирования.

В ситуации затянувшегося кризиса угольной отрасли, когда крупнейшие угледобывающие организации терпят на протяжении ряда лет существенные убытки и увеличивается количество организаций, находящихся на стадии банкротства, повышение эффективности финансового управления является ключевой стратегией каждой угледобывающей организации. Оперативный мониторинг финансовых показателей, характеризующих финансовую платежеспособность угледобывающих организаций, является одним из основных элементов оперативного реагирования на меняющееся финансовое положение организации. В настоящее время на уровне законодательства урегулирована методика определения коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности хозяйствующих субъектов, а также показателей, используемых для их расчета, указывающих на наличие признаков несостоятельности1.

В то же время угледобывающие организации обладают рядом особенностей: зависимость финансово-экономических показателей от удаленности от потребителей продукции, от способа добычи, этапа освоения угольных месторождений; разведка; строительство инфраструктуры; промышленная разработка; рекультивация. Поэтому применение разработанных для условий стабильной рыночной экономики моделей и методик диагностики возможности банкротства предприятий в условиях российской действительности для угледобывающей отрасли некорректно.

Механизм диагностики признаков, указывающих на снижение платежеспособности предприятий угольной отрасли России, должен учитывать особенности отрасли, а также виды предприятий внутри самой отрасли (открытый или подземный способ добычи). Также необходимо уточнение нормативных значений показателей финансово-хозяйственной деятельности для действующих предприятий угольной отрасли, так как у большинства предприятий фактические значения этих показателей значительно ниже общепринятых нормативных значений [4].

Необходимо понимать, что анализ показателей, характеризующих финансово-хозяйственную деятельность и указывающих на наличие признаков неплатежеспособности, является весьма запоздалой реакцией финансового менеджмента на изменившуюся ситуацию в финансовом положении организации. В первую очередь, обязательным является наличие действующей системы финансовой безопасности угледобывающих организаций, включающей в себя систему оперативной диагностики финансовых показателей и систему внутреннего финансового контроля, ориентированных как на внутренние, так и на внешние факторы воздействия.

Негативные процессы, отрицательно влияющие в условиях действующей рыночной ситуации на финансовое состояние угледобывающих организаций и их финансовую безопасность, определяются многочисленными факторами (как внутренними, так и внешними). Внутренние факторы — это качественные и количественные характеристики экономического потенциала, эффективности его использования, которые являются результатом качества работы управляющей системы. Внешние факторы оказывают разнонаправленное воздействие, а в условиях современной рыночной ситуации зачастую оказывают отрицательное воздействие. Негативное влияние внешних факторов может значительно повлиять на ухудшение финансовой безопасности угледобывающих организаций, даже в случае благополучного финансового положения [3].

Финансовый мониторинг должен учитывать специфику внешних и внутренних факторов, характерных непосредственно для угледобывающей отрасли. В целом же финансовая политика угледобывающего предприятия должна представлять собой определенный алгоритм действий, состоящий из последовательных этапов, включающих в себя различные инструменты и методы.

Создание надежной и гибкой системы управления финансами, направленной на оперативное решение вопросов производственной, инвестиционной, кредитной политики, позволит держать руку на пульсе в сложный период на рынке угольной продукции. Функционирование такой системы требует не только тесного взаимодействия отдельных служб хозяйствующего субъекта (финансовой, маркетинговой, сбытовой, производственной и пр.), но и взаимодействия внутри предприятий, входящих в единую группу.

Финансовая политика организации должна быть направлена на повышение ее конкурентоспособности и инвестиционной привлекательности. К сожалению, в современных рыночных условиях речь идет о выживании угледобывающих компаний. Возможность выживания предприятия во многом определяется способностью адаптироваться к изменяющимся условиям внешней среды.

Предприятия, которые своевременно обнаруживают симптомы кризиса, оценивают его возможные последствия и принимают проактивные меры по нейтрализации негативных тенденций влияния внешней среды, имеют больше шансов выжить. В этой связи для каждой угледобывающей организации жизненно важными являются постоянный мониторинг не только внутренней, но и внешней среды и соответствующая оценка степени угрозы негативного влияния факторов [2].

Факторный анализ является одним из методов исследования экономики и производства, в основе которого лежит анализ воздействия разнообразных факторов на результаты экономической деятельности, ее эффективность [14]. Факторный анализ позволяет оценить зависимость полученных результатов от влияющих на них внешних и внутренних факторов, что способствует дальнейшей оценке потенциальных рисков с целью оперативного принятия решения по снижению степени влияния отдельных факторов и минимизации потенциальных рисков.

Риск по своей сути представляет собой определенную степень вероятности наступления события. В связи с этим для количественной оценки рисков отдельных операций, а как следствие и рисков ухудшения финансового положения можно прибегнуть к применению инструментария построения статистических моделей зависимости изучаемого явления от факторных признаков [11].

Для понимания факторов, влияющих на финансовое состояние угледобывающей компании, авторы предлагают сгруппировать основные внутренние и внешние факторы с учетом отраслевой специфики в виде схем 1 и 2.

Схема 1. Внешние факторы воздействия на угледобывающие организации

Схема 2. Внутренние факторы, влияющие на финансовое положение угледобывающих организаций

Нейтрализовать влияние внешних факторов, ухудшающих финансовое положение угледобывающей организации, можно исключительно путем изыскания внутренних резервов, перераспределения внутренних финансовых потоков, сокращения издержек, повышения уровня технологических процессов добычи и обогащения угля с целью повышения качества угольной продукции.

Понятие «внешняя среда» является базисным, фундаментальным понятием методологии системного анализа. Ни один промышленный, хозяйственный объект не функционирует в вакууме. Для того чтобы управлять объектом, его надо представить в виде сложной системы, состоящей из совокупности ее внутриструктурных элементов и факторов внешней среды. Для факторов внешней среды характерно влияние друг на друга, а также на внутренние факторы [1].

Внутренние горно-геологические отраслевые факторы могут оказать существенное негативное влияние на финансовую устойчивость угледобывающей организации. В то же время компании не могут оказать влияние на горно-геологические факторы, за исключением отдельных случаев. Например, цена на уголь напрямую зависит от показателя зольности и влажности угля. Посредством обогащения показатель зольности угля снижается, но процедура обогащения повышает стоимость полученного угольного концентрата.

Аналогичная ситуация характерна и для внутренних экологических факторов. Во-первых, негативное воздействие на окружающую среду сверх установленных лимитов приводит к повышению ставок в пятикратном размере платы за загрязнение окружающей природной среды, размещение отходов, а, во-вторых, чревато штрафными санкциями со стороны контролирующих органов. В-третьих, ликвидационные обязательства по восстановлению нарушенных земель и рекультивации приводят к существенному оттоку капитала.

В условиях нестабильности рыночной ситуации внешние факторы наиболее существенно влияют на финансовую безопасность угледобывающих компаний. Для обеспечения финансовой безопасности угледобывающих организаций необходимо создать соответствующую систему управления финансовой безопасностью, включающую в себя определенные этапы управления финансовой безопасностью.

Одним из этапов управления финансовой безопасностью угледобывающих предприятий является анализ динамики финансовых показателей. В то же время на исполнение данного этапа влияет действующая в угледобывающих организациях система внутреннего финансового контроля.

Управление затратами в процессе влияния внешних и внутренних негативных факторов является одной из важнейших функций менеджмента. Экономический субъект, который стремится максимизировать свою прибыль, должен так организовать производство, чтобы затраты на единицу выпускаемой продукции были минимальны [6]. Концепция управления затратами является основой как внешнего, так и внутреннего финансового контроля. Внутрифирменный контроль любой организации представляет собой совокупность организационной структуры, методик и процедур, принятых руководством в качестве средств эффективного ведения хозяйственной деятельности.

Для понимания влияния внутренних и внешних факторов на финансовые показатели угледобывающих компаний авторами проведен финансовый анализ основных показателей. Финансовый анализ проводился на примере показателей финансового состояния семи крупнейших действующих шахт как индикаторов финансового состояния отрасли: ОАО «Шахта «Алексиевская», АО «Шахта Антоновская», АО «Шахта Большевик», ОАО «Шахта «Заречная», ОАО «Шахта Полосухинская», ОАО «МУК-96», ОАО «ОУК «Южкузбассуголь».

С целью снижения уровня влияния внутренних отраслевых специфических факторов для анализа отобраны акционерные общества (отчетность которых является публичной), осуществлявшие деятельность по добыче угля подземным способом в исследуемых периодах 2013 и 2014 годов. Анализ проводился на основании данных следующих форм годовой бухгалтерской отчетности: бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах и отчет о движении денежных средств. Осуществлен расчет коэффициентов, характеризующих платежеспособность и финансовую устойчивость с целью анализа финансово-хозяйственной деятельности [4].

Расчет коэффициентов, характеризующих платежеспособность

Наименование коэффициента 2013 г. 2014 г. Нормативное значение В пределах нормативных значений (да/нет)
ОАО «Шахта «Алексиевская»:        
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,05 0,04 >0,2 нет
Коэффициент текущей ликвидности 0,61 0,58 >2 нет
Обеспеченность обязательств активами 0,89 0,90 >1 нет
Степень платежеспособности по текущим обязательствам 24 101 <3(6) мес. нет
АО «Шахта Антоновская»:        
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,09 0,14 >0,2 нет
Коэффициент текущей ликвидности 0,45 0,62 >2 нет
Обеспеченность обязательств активами 1,31 1,21 >1 да
Степень платежеспособности по текущим обязательствам 9 7 <3(6) мес. нет
АО «Шахта Большевик»:        
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,01 0,001 >0,2 нет
Коэффициент текущей ликвидности 1,31 0,31 >2 нет
Обеспеченность обязательств активами 2,99 1,55 >1 да
Степень платежеспособности по текущим обязательствам 3 5 <3(6) мес. да
ОАО «Шахта «Заречная»:        
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,06 0,02 >0,2 нет
Коэффициент текущей ликвидности 0,56 0,40 >2 нет
Обеспеченность обязательств активами 0,87 0,65 >1 нет
Степень платежеспособности по текущим обязательствам 25 46 <3(6) мес. нет
ОАО «МУК-96»:        
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,001 0,0003 >0,2 нет
Коэффициент текущей ликвидности 2,31 1,06 >2 2013 г. — да, 2014 г. — нет
Обеспеченность обязательств активами 6,09 4,42 >1 да
Степень платежеспособности по текущим обязательствам 2 4 <3(6) мес. да
ОАО «ОУК «Южкузбассуголь»:        
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,005 0,04 >0,2 нет
Коэффициент текущей ликвидности 1,58 1,77 >2 нет
Обеспеченность обязательств активами 2,71 2,86 >1 да
Степень платежеспособности по текущим обязательствам 5,6 5,5 <3(6) мес. да
ОАО «Шахта Полосухинская»        
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,02 0,15 >0,2 нет
Коэффициент текущей ликвидности 0,93 0,50 >2 нет
Обеспеченность обязательств активами 4,06 1,89 >1 да
Степень платежеспособности по текущим обязательствам 3 7 <3(6) мес. 2013 г. — да,
2014 г. — нет

Согласно данным таблицы, для всех семи шахт, отобранных для исследования, коэффициенты абсолютной и текущей ликвидности ниже нормативных значений. Это указывает на отсутствие возможности у организаций своевременно рассчитываться по текущим обязательствам перед кредиторами. У пяти шахт установлено снижение показателей платежеспособности за 2014 год по сравнению с 2013 годом. И только для двух шахт характерно повышение показателей платежеспособности.

Тревожным фактором является низкий показатель обеспеченности обязательств активами. Данный показатель характеризует величину активов организации, приходящихся на единицу долга. У двух шахт данный показатель ниже нормативного значения, то есть обязательства данных шахт не обеспечены активами.

В совокупности с негативным значением степени платежеспособности по текущим обязательствам можно сделать вывод, что финансовое состояние данных шахт является неплатежеспособным. Степень платежеспособности по текущим операциям характеризует период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки, нормативное значение показателя — от трех до шести месяцев. Ситуация усугубляется тем, что обе шахты входят в один холдинг.

Показатели платежеспособности позволяют сделать оперативную диагностику финансового состояния организаций с целью выявления признаков, указывающих на несостоятельность. Коэффициенты платежеспособности, за исключением показателя обеспеченности обязательств активами, отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств. В то же время коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют стабильность деятельности организации в долгосрочной перспективе.

На следующем этапе авторами исследованы коэффициенты финансовой устойчивости, такие как:

В результате исследования по двум шахтам установлено соответствие коэффициента автономии и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами нормативным значениям. Характерно, что обе шахты входят в один холдинг.

Коэффициент автономии показывает, насколько организация независима от кредиторов. Чем меньше значение коэффициента, тем в большей степени организация зависима от заемных источников финансирования, тем менее устойчиво ее финансовое положение.

На третьем этапе оценки коэффициентов, характеризующих финансово-хозяйственную деятельность, осуществляется анализ коэффициентов деловой активности. Коэффициенты деловой активности позволяют определить, насколько эффективно предприятие использует свои средства.

Для поставленных целей используются следующие коэффициенты деловой активности: рентабельность активов и норма чистой прибыли. Согласно данным отчетов о финансовых результатах по отобранным для исследования угледобывающим организациям за 2014 год, финансовым результатом является убыток, за 2013 год чистая прибыль получена только одной из семи шахт. Таким образом, производить расчеты показателей рентабельности активов и нормы чистой прибыли нецелесообразно.

К сожалению, на современном этапе развития угледобывающей промышленности России большинство шахт являются нерентабельными, несмотря на достаточно высокий производственный потенциал, характеризующийся большими запасами угля, технической оснащенностью производства и квалифицированными кадрами. Выживание предприятий будет зависеть от множества внутренних факторов, в том числе от величины сформированной ранее нераспределенной прибыли, от степени закредитованности, от снижения издержек производства и обращения.

Далее авторами более детально исследованы внешние факторы, как факторы, оказывающие наибольшее влияние на финансовое положение угледобывающих организаций.

Уровень цен

Одним из важнейших внешних факторов, оказывающих, пожалуй, самое существенное влияние на финансовое положение угледобывающих компаний, является уровень цен на уголь. Уровень цен на уголь зависит от характера поставок (на внутренний рынок или на экспорт), а также от марки угля.

Это связанно с тем, что уголь является специфической продукцией и в зависимости от марки используется в топливно-энергетическом комплексе (ТЭК) или металлургии. Поэтому сравнение финансовых показателей угледобывающих организаций при прочих равных условиях, но добывающих разные марки угля будет не совсем корректным.

Например, угольные концентраты, как правило, используются в котельных и для получения электроэнергии. Марки угля «Д», «Г» и антрациты находят свое применение в котельных, а марки угля «СС», «ОС», «Т» применяются для получения электрической энергии. В черной металлургии для производства стали и чугуна обычно используются марки угля Г, Ж. Наиболее выгодное отношение цены и удельной теплоты сгорания имеют каменные угли. Поэтому перечень потенциальных покупателей угольной продукции является весьма узким и ориентированным на определенные марки угля.

В отношении цен на угольную продукцию на внутреннем рынке складывается негативная ситуация. Ценовое регулирование на угольную продукцию лишено влияния государства. В то же время цены на тепловую энергию, электроэнергию, природный газ и железнодорожные тарифы формируются в условиях жестких ограничений как цены естественных монополий.

Цены на энергетический уголь приближаются к мировому уровню, а рост цен на электроэнергию и газ сдерживается государством. Как следствие, электростанциям выгоднее наращивать объемы потребления природного газа [15]. В указанной ситуации выходом для угледобывающей отрасли является ориентация продаж на экспорт.

Но и на мировом рынке угольной продукции для российских поставщиков ситуация остается неблагоприятной. С 2011 года цены на энергетический уголь стали интенсивно снижаться, а со второго полугодия 2012 года на мировом рынке энергетического угля произошел спад.

По данным Информационного агентства MetalTorg.Ru, с 2011 года мировые цены на энергетический уголь упали почти в 4 раза (с уровня около $140 до $44–50 за 1 т), еще заметнее снизились цены на коксующиеся угли. По данным Platts, стоимость 1 тонны высококачественного коксующегося угля (FOB Австралия) снизилась с $300 до $73–74 в феврале 2016 года. Экспортные котировки энергетического угля, рассчитанные на базисе FOB Рига, в среднем с 2012 по 2014 год снизились с 85–90 до 65–75 $/т.

Тенденции к снижению спроса на энергетический уголь из-за возрастания потребления газа как альтернативного источника энергии для электростанций (в силу его повышенных параметров экологичности, логистичности, КПД производства), а также неблагоприятное развитие ситуации в Азиатском регионе оказали и продолжают оказывать существенное влияние на угольные предприятия России.

Как видно из рисунка, на протяжении 2014 года, а также в начале 2015 года мировые цены на уголь продолжали падать. Рассчитывать на улучшение ситуации на рынке угольной продукции в 2016 году также не приходится. А для российских поставщиков угольной продукции влияние на ценовую политику оказывает значительная удаленность от основных иностранных покупателей.

Динамика цен на энергетический уголь калорийностью 6000 ккал/кг на базисе FOB Рига, $/т

Уровень спроса

Для российских угольщиков ситуация в 2015 году незначительно улучшилась в связи с географическим расширением спроса на уголь. В декабре 2014 года губернатор Кемеровской области призвал собственников угольных компаний не поставлять Украине уголь тех марок, которые производятся в Донбассе, так как поставка Украине угля марок, которые производятся в Донбассе, означает фактическую поддержку экономической блокады.

Тем не менее с 2015 года ситуация изменилась. Угледобывающие предприятия Украины в январе-феврале 2015 года снизили добычу рядового угля. По оперативным данным, добыча сократилась в 2,2 раза по сравнению с аналогичным периодом 2014 года. В связи с нестабильной ситуацией на шахтах Донбасса кузбасские угольщики были вынуждены возобновить поставки угля Украине. За восемь месяцев 2015 года из России поступил уголь на 498,77 млн долл.

Это было вызвано необходимостью подготовки Украины к отопительному сезону. Данная ситуация увеличила спрос на российский уголь.

Процентные ставки по кредитам. Курсы валют

Без заемных средств горные предприятия должны были бы находиться полностью на самофинансировании, что резко ограничивало бы возможности их развития. Зачастую только с помощью кредитов в комплексе с другими источниками финансирования (например, лизинг) можно решить проблемы финансирования производственной деятельности горного предприятия [13].

При оценке финансового положения предприятий угледобывающей отрасли необходимо учитывать изменение валютного курса за анализируемый период, в особенности для компаний, осуществляющих экспортно-импортные операции. В последние два года угольная промышленность Кемеровской области получила толчок к развитию благодаря экспортным продажам в связи с резким скачком доллара.

Однако высокий рост валютного курса в 2014–2015 годы не смог компенсировать падение цен на угольную продукцию в связи с существенным влиянием таких факторов, как закредитованность отрасли. Кроме того, увеличение задолженности по валютным кредитам повлекло за собой рост расходов на их обслуживание.

Уровень цен поставщиков на горно-шахтное оборудование и механизмы

В настоящее время основные комплектующие детали угольного оборудования, как и само оборудование, приобретаются в Европе. Это означает, что при обновлении либо модернизации угольных производственных мощностей затраты на приобретение оборудования окажут отрицательное влияние на финансовое положение предприятий.

Доля зарубежного горно-шахтного оборудования на добывающих предприятиях области, по данным «Российской газеты»2, достигает 80%. Сегодня на кузбасском рынке горно-шахтного оборудования позиции европейских, американских и китайских компаний только крепнут.

Несмотря на низкий спрос (основные контракты по поставкам иностранной техники были заключены еще несколько лет назад в условиях благоприятной рыночной конъюнктуры) и превалирование сервисных работ, зарубежные партнеры по-прежнему заявляют о том, что Кузбасс является для них привлекательным рынком [16]. Доказательством долгосрочности присутствия и внимания к региону является строительство здесь ведущими корпорациями сервисных центров. Таковыми являются ООО «Джой Глобал», ООО «Сиб-Ханзен», ООО «Крумменауэр Майнинг» и пр.

С учетом того что основные поставщики горно-шахтного оборудования представлены иностранными компаниями, зависимость расходов на поставку этого оборудования от курса валют очевидна. Единственным решением по снижению издержек в указанных условиях является отказ от технологического перевооружения посредством увеличения расходов на сервисное обслуживание.

Конкурентоспособность

Условия конкуренции на рынке потребителей горной продукции региона относятся к числу важнейших факторов внешней среды компании. Конкретные задачи управленческой деятельности менеджеров и судьба компании зависят в конечном счете от того, насколько жизнеспособной выглядит ее экономика в сравнении с экономическими показателями конкурентов.

Наибольшей конкурентоспособностью, маневренностью в рыночных условиях являются угледобывающие компании, входящие в сложные холдинговые структуры. Например, угледобывающие организации по добыче кокса, входящие в металлургические холдинги.

Большинство угледобывающих организаций входят в крупнейшие угледобывающие холдинги России. Так, согласно данным портала «Российский рынок производства и потребления коксующихся углей» (http://www.metcoal.ru/, дата обращения: 06.06.2016), в сентябре 2015 года рынок рядового угля был на 83% представлен корпоративным сегментом. В 2013–2015 годах возглавляют добычу угля девять холдингов.

Для угледобывающих организаций, как правило, характерна территориально разрозненная структура, с одной стороны. С другой стороны, предприятия функционально централизованы, месторождения могут не иметь права самостоятельно заниматься сбытом продукции и снабжением, указанные процессы сосредоточены на холдинговых структурах. Даже в случае делегирования подразделениям таких прав аппарат управления тщательно контролирует всю текущую деятельность.

Для поддержки такой сложной структуры необходима единая система внутреннего контроля с широкими возможностями консолидации и анализа информации в рамках всей холдинговой группы компаний в целом. За счет этого повышаются эффективность и качество управления предприятием, так как система физически существует как единое целое, а не как совокупность разрозненных предприятий.

Руководству угольного предприятия следует организовать функционирование системы внутреннего контроля должным образом для эффективного управления деятельностью предприятия, а также обеспечения выполнения своих целей и задач. Кроме того, эффективное функционирование системы внутреннего контроля позволяет выявить перспективы развития предприятия, предупреждает дальнейшие ошибки и злоупотребления, в связи с чем внутренний контроль становится важным инструментом управления рисками [9].

В настоящее время законодательство не предусматривает специальных инструментов для распределения финансовых потоков внутри интегрированной структуры, кроме ограничений, определенных Налоговым кодексом РФ. Установление своих собственных (трансфертных) цен в вертикально интегрированной структуре диктуется следующими условиями: необходимостью снижения трансакционных издержек, поддержанием низких цен в целях конкуренции, уровнем загрузки производственных мощностей, поддержкой новых предприятий, оптимизацией внутренних финансовых потоков предприятий, снижением налоговых выплат в рамках всей компании [12].

Задачей менеджеров высшего звена угледобывающих компаний является снижение степени влияния негативных факторов воздействия, в том числе путем оптимизации финансовых потоков внутри предприятий группы, с целью улучшения их финансового положения и повышения конкурентоспособности.

Удаленность от покупателей и транспортные издержки

Одним из внешних факторов, значительно влияющих на цену угольной продукции и, как следствие, на финансовые результаты деятельности и финансовые показатели, является удаленность участков недр от конечных покупателей угля.

До 2/3 угля на территории России добывается в Кузбассе. Кузбасс отдален от портов Балтийского и Черного морей в среднем на 4500–5000 км, от тихоокеанских портов — на 6000 км. По данным департамента ТЭК администрации Кемеровской области, транспортные издержки по доставке угля достигают 35–40% конечной цены.

Серьезное влияние на структуру, спрос, возможности производства и реализации продукции оказывает рост железнодорожных тарифов [7]. Таким образом, затраты на транспортировку угля как железнодорожным, так и морским транспортом повышаются, что в свою очередь требует от производителей угольной продукции либо повышения цен, либо сокращения прочих затрат (издержек).

В указанной ситуации транспортная логистика является одним из ключевых элементов ценообразования. Система внутреннего контроля по операциям транспортной логистики — одна из важнейших задач на этапе сбыта угля. Транспортная логистика — это комплексное и взаимосвязанное решение задач, связанных с организацией перемещения грузов транспортом общего пользования. Современная система управления экономическими, в том числе транспортными процессами как единым циклом товародвижения [10, с. 7].

Для конечных покупателей угольной продукции важным является не только качество угля, но и условия его поставки. Продвижение угля по логистической системе увеличивает не только цену, но и сопутствующие финансовые риски.

Размеры ресурсных платежей. Экологическая политика государства

Угледобывающая отрасль отличается от других отраслей народного хозяйства своей спецификой, в том числе наличием разнообразных обязательных платежей за пользование недрами. Данные платежи могут возникать как на этапах, предшествующих промышленной добыче, так и в процессе добычи полезных ископаемых; могут как зависеть от объемов балансовых запасов или от фактических объемов добытых полезных ископаемых, так и не зависеть от количественных показателей.

Статьей 39 закона «О недрах»3 предусмотрена уплата следующих платежей:

Кроме того, пользователи недр уплачивают следующие налоги и сборы, установленные в соответствии с законодательством Российской Федерации о налогах и сборах (налоги могут варьироваться в зависимости от вида добываемого полезного ископаемого): налог на добычу полезных ископаемых; плата за загрязнение окружающей природной среды, размещение отходов.

Также, согласно статье 5 закона «О недрах» органы местного самоуправления обязаны участвовать в сфере регулирования отношений недропользования, а именно, решать вопросы, связанные с соблюдением социально-экономических и экологических интересов населения используемой территории.

Одним из условий лицензионного соглашения является взаимодействие между недропользователем и субъектом муниципального образования посредством заключения социально-экономических соглашений, в соответствии с которыми недропользователь ежегодно на основании предусмотренного соглашением графика перечисляет муниципальному образованию денежные средства на социально-экономические цели.

Иными словами, природные ресурсы подлежат вовлечению в хозяйственный оборот на платной основе, и платежи за пользование недрами являются ключевым элементом государственного регулирования природопользования. Влияние данного внешнего фактора воздействия на угледобывающие организации весьма значительно, так как практически все регулярные платежи не зависят от финансовых результатов деятельности организации, а основываются на количественных показателях добытого угля [8].

Дополнительным фактором, который может углубить кризис в угольной отрасли России, является экологическая проблема. Существует устойчивое мнение, что в дальнейшем спрос на уголь будет существенно снижен. Это связано с экологическими проблемами, которые возникают при добыче и использовании угольной продукции.

Во время климатической конференции ООН в Париже в 2015 году рассматривался вопрос о введении глобального «углеродного» налога в размере 15$ за 1 тонну выбросов СО2 с перспективой повышения ставки (http://kommersant.ru/doc/2922826). В существующих кризисных условиях, когда угольная промышленность выходит за грани рентабельности, повышение налоговой нагрузки на угольный сектор путем введения «углеродного» налога может привести к крайне негативным результатам для российской угольной отрасли.

Возможно, введение данного углеродного налога произведет перераспределение объемов добычи между отдельными видами углеводородного сырья. Подобные явления характерны для эволюции промышленности.

В свое время в Великобритании, которая являлась одним из крупнейших в Западной Европе производителей антрацита, количество шахт уменьшилось с 211 в 1981 году до 22 в 1993 году. В процессе перестройки угольной промышленности Великобритании особое внимание уделялось сокращению кадров и созданию новых рабочих мест в других областях. Проведенные мероприятия обеспечили трудоустройство 70% трудящихся, уволенных в процессе структурной перестройки угольной промышленности Великобритании [5].

Социальные факторы

Социальные факторы, влияющие на угольную отрасль, как правило, выражены в следующем.

Во-первых, это потребность в высококвалифицированных специалистах в горной отрасли. Например, функционирование добывающего предприятия без маркшейдеров в принципе невозможно, так как наличие лицензии на маркшейдерские работы является обязательным элементом деятельности горного предприятия.

На маркшейдере лежит ответственность за соблюдение всех проектных параметров систем разработки полезного ископаемого, всех параметров и деформаций зданий и сооружений в шахте и на поверхности горного предприятия. Ошибки в работе маркшейдера могут привести к колоссальным убыткам, авариям с массовой гибелью людей. Как правило, добывающие предприятия оплачивают обучение потенциальных молодых специалистов с целью заблаговременной подготовки квалифицированных кадров.

Во-вторых, угледобывающая отрасль, несмотря на то что относится к частному сектору экономики, регулируется государством в области социальной защиты сотрудников. Работники, занятые на тяжелых работах и работах с опасными и (или) вредными условиями труда по добыче угля, проходят периодическую медицинскую диспансеризацию, расходы на которую возмещаются за счет средств организаций угольной промышленности. Организации по добыче угля за счет собственных средств предоставляют бесплатный пайковый уголь работникам организации, пенсионерам, проживающим в домах с печным отоплением или в домах, кухни в которых оборудованы очагами, растапливаемыми углем4.

Также лица, работавшие в организациях угольной промышленности непосредственно полный рабочий день на подземных и открытых горных работах по добыче угля и сланца и на строительстве шахт не менее 25 лет либо не менее 20 лет в качестве работников ведущих профессий, имеют право на ежемесячную доплату к пенсии за счет взносов, уплачиваемых организациями угольной промышленности5. Таким образом, угледобывающие организации оплачивают дополнительные страховые тарифы в Пенсионный фонд.

С учетом того, что указанная социальная нагрузка, вмененная в обязанность угледобывающим организациям, регулируется на законодательном уровне, пути ее снижения отсутствуют.

Выводы

В настоящее время угольная отрасль переживает не лучшие времена. Тенденция к экологичности потребления и производства топлива, низкий спрос на угольную продукцию, низкие цены на экспортных рынках не способствуют улучшению положения угольных организаций.

Кроме того, специфика функционирования угольных предприятий накладывает значительные ограничения, а также требует отвлечения существенных ресурсов, направленных на обеспечение требований безопасности и норм законодательства.

Существенное влияние на финансовое положение угледобывающих предприятий оказывают транспортные издержки, затраты на закупку и обслуживание горно-шахтного оборудования. При этом положительных тенденций в этих вопросах на текущий момент времени не намечается.

Авторами осуществлена группировка факторов воздействия на финансовое положение угледобывающих организаций на внутренние и внешние факторы. Рассчитаны коэффициенты, характеризующие финансово-хозяйственную деятельность. По итогам анализа указанных коэффициентов установлены негативные тенденции в угледобывающей отрасли. Исследовано влияние основных внешних факторов на результаты деятельности угледобывающих организаций.

Все перечисленные в статье факторы оказывают существенное влияние на формирование системы финансов угольных предприятий: на формирование цены, себестоимости, а значит, и выручки от реализации угольной продукции и финансовые результаты деятельности.

Соответственно негативное влияние указанных факторов на формирование финансовой системы угольных предприятий можно назвать сферой «рисков», которыми можно и нужно управлять.

Авторами определено, что с учетом кризиса в угольном секторе все большее внимание должно отводиться грамотному распределению финансовых потоков организаций, своевременному выявлению и устранению рисков, способных повлиять на финансовое положение угледобывающих организаций.

Ориентация контроля на поиск и выявление рисков в процессе управления финансами, своевременное информирование управляющего персонала о возникающих проблемах способствуют повышению финансовой прозрачности деятельности предприятия, повышению эффективности использования ресурсов, повышению финансовой обоснованности принимаемых управленческих решений.

 

Библиографический список References

1. Астахов А.С., Краснянский Г.Л. Экономика и менеджмент горного производства (книга 2). — М. : Изд. Академии горных наук, 2002. — С. 71-72.

1. Astahov A.S., Krasnyansky G.L. Ekonomika i menedzhment gornogo proizvodstva (kniga 2) [Economics and management of mining practice (the 2nd book)]. Moscow, Akademii gornyh nauk Publ., 2002. pp. 71-72.

2. Белозерцев Р.В. Оценка влияния факторов внешней среды на функционирование угледобывающих предприятий // Науковi працi ДонНТУ. — 2005. — № 100-1. — С. 198-207.

2. Belozertsev R.V. Impact assessment of environmental factors on the operation of coal producers // Scientific papers of DonNTU, 2005, no. 100-1, pp. 198-207 (in Russ.).

3. Вайричук А.В., Окраинец Т.И. Анализ тенденций финансового состояния угольнодобывающих предприятий // Горный информационно-аналитический бюллетень. — 2015. — № 7. — С. 240-244.

3. Vayrichuk A.V., Okrainets T.I. Trends analysis of the financial condition of coal producers // Gornyi informacionno-analiticheskiy byulleten’, 2015, no. 7, pp. 240-244 (in Russ.).

4. Веселевич В.И. Диагностика несостоятельности угледобывающих предприятий // Деловая слава России. — 2007. — № 6. — С. 104-105.

4. Veselevich V.I. Diagnostics the coal producers bankruptcy // Delovaya slava Rossii, 2007, no. 6, pp. 104-105 (in Russ.).

5. Вирула М.А. Конкуренция и конкурентоспособность угледобывающих предприятий. — М. : Изд-во Московского горного государственного университета, 2002. — С. 13-16.

5. Virula M.A. Konkurenciya i konkurentosposobnost’ ugledobyvayuschih predpriyatiy [Competition and competitiveness of the coal producers]. Moscow, Moskovskogo gornogo gos. universiteta Publ., 2002. 124 p, pp. 13-16.

6. Земцов А.А., Никулина О.М. Философия администрирования издержек — смысл финансового менеджмента предприятия (организации) // Проблемы учета и финансов. — 2015. — № 2(18). — C. 45-54.

6. Zemtsov A.A., Nikulina O.M. Administration of expenses — significance of financial management of the enterprise (organization). Problemy ucheta i finansov, 2015, no. 2(18), pp. 45-54 (in Russ.).

7. Кукушкина Н.С. Основные проблемы и перспективы развития угольной отрасли // Проблемы учета и финансов. — 2015. — № 2. — С. 63-71.

7. Kukushkina N.S. Fundamental problems and prospects of the coal industry development. Problemy ucheta i finansov, 2015, no. 2, pp. 63-71 (in Russ.).

8. Кукушкина Н.С. Обязательные платежи, поименованные в лицензионных соглашениях на пользование недрами // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. — 2015. — № 11. — С. 27-32.

8. Kukushkina N.S. Mandatory payments indexed by name in the mining licenses. Finansovyi vestnik: finansy, nalogi, strahovanie, buhgalterskiy uchet, 2015, no. 11, pp. 27-32 (in Russ).

9. Куприянова Т.Б., Бокатая С.В. Нормативные основы организации системы внутреннего финансового контроля предприятий // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. — 2016. — № 3. — С. 44-51.

9. Kupriyanova T.B., Bokataya S.V. Legal framework for the system of internal financial control of the enterprises. Finansovyi vestnik: finansy, nalogi, strahovanie, buhgalterskiy uchet, 2016, no. 3, pp. 44-51 (in Russ.).

10. Модельный закон о транспортной деятельности (принят постановлением от 31.10.2007 № 29-8 Межпарламентской Ассамблеи государств-участников СНГ). — Режим доступа: http://iacis.ru/upload/iblock/033/212.pdf (дата обращения 06.06.2016).

10. Model’nyi zakon o transportnoy deyatel’nosti [Model law on transport activities]. Available at: http://iacis.ru/upload/iblock/033/212.pdf (in Russ.).

11. Панкова С.В., Попов В.В. Факторный анализ как метод оценки рисков совершения торгово-экономических операций в рамках Таможенного союза // Современные исследования социальных проблем: электронный научный журнал. URL: http://sisp.nkras.ru/e-ru/issues/2012/9/pankova.pdf (дата обращения: 06.06.2016).

11. Pankova S.V., Popov V.V. Factor analysis as a risk-based approach to the trade and economic transactions under the terms of Customs Union. Sovremennye issledovaniya social’nyh problem. Available at: http://sisp.nkras.ru/e-ru/issues/2012/9/pankova.pdf (accessed 06.06.2016).

12. Петрова Е. Н. Экономическое обоснование рационализации финансовых потоков угольной компании с вертикальноинтегрированной структурой: автореферат дис. кандидата экономических наук. — Москва, 2012. — 22 c.

12. Petrova E. N. Ekonomicheskoe obosnovanie ratsionalizatsii finansovyh potokov ugol’noy kompanii s vertikal’no-integrirovannoy strukturoy. Avtoref. diss. kand. ekon. nauk [Rationale economic justification of the financial flows of coal companies with the vertically-integrated structure. Abst. of PhD (in Econ) Diss.]. Moscow, 2012. 22 p.

13. Пучков А.Л. Финансовая политика горных компаний. — М. : Горная книга, 2013. — С. 33-34.

13. Puchkov A.L. Finansovaya politika gornyh kompaniy [Financial policies of mining companies]. Moscow, Gornaya kniga Publ., 2013. 168 p., pp. 33-34.

14. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. — 6-е изд., перераб. и доп. — М. : ИНФРА-М, 2011. — С. 367.

14. Rayzberg B.A., Lozovskiy L.Sh., Starodubtseva E.B. Sovremennyi ekonomicheskiy slovar’ [Modern dictionary of Economics]. Moscow, INFRA-M Publ., 2011. P. 367.

15. Репин Л.Н. Диагностика и управление бизнесом угледобывающей компании. — СПб. : Международная академия наук экологии, безопасности человека и природы, 2003. — С. 13-14.

15. Repin L.N. Diagnostika i upravlenie biznesom ugledobyvayushhey kompanii [Diagnostics and management of the coal producers’ business]. Saint-Petersburg, Mezhdunarodnaya akademiya nauk ekologii, bezopasnosti cheloveka i prirody, 2003. pp. 13-14.

16. Фатеева В. Вернуть к жизни // Уголь Кузбасса. — 2015. — № 1. — С. 48-52.

16. Fateeva V. Back to life. Ugol’ Kuzbassa, 2015, no. 1, pp. 48-52 (in Russ.).
 

1 Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа утверждены постановлением Правительства РФ от 25.06.2003 № 367.

2 «Кузбасские производители горно-шахтного оборудования вытесняют импорт».

3 Закон РФ от 21.02.1992 № 2395–1 (ред. от 03.07.2016) «О недрах».

4 Часть 1 статьи 19 и часть 2 статьи 21 Федерального закона от 20.06.1996 № 81-ФЗ (ред. от 14.10.2014) «О государственном регулировании в области добычи и использования угля, об особенностях социальной защиты работников организаций угольной промышленности».

5 Часть 1 статьи 1 Федерального закона от 10.05.2010 № 84-ФЗ (ред. от 21.07.2014) «О дополнительном социальном обеспечении отдельных категорий работников организаций угольной промышленности».

Поделиться